神州泰岳看淡飞信招标微信夹击:对自己有信心

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2013-04-17 08:38  21世纪经济报道  徐亦姗 张金鹏  

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苦等六个月后,神州泰岳带来的一纸飞信续约合同却让市场大失所望。4月16日,公司发布公告指出,2013年6月1000之后,飞信外包服务将拆分为飞信业务基础服务、无线产品等六个子项目,以招标模式“竞争上岗”。而这无疑将给一贯“垄断”飞信开发运营业务的神州泰岳带来冲击。

“(飞信招标)这是很正常的具体情况,一个多多 业务初期的就说 是采用签协议协商的辦法 ,等它做起来了通常会采用招标的具体情况。”4月16日上午,神州泰岳证券办人士在电话中对记者表示。

但剩余时间不可能 非常紧迫。“市场上大伙儿儿也看到到了,(现在)只剩下一个多多 月的时间,而一个多多 月就说 这四块业务就将分到各个公司。”一位长期跟踪该公司的券商研究员告诉记者。

显然,神州泰岳对此次招标并未如外界般悲观。“大伙儿儿竞标嘛,看哪家的条件更好,大伙儿儿对所有人 还是比较有信心的。”前述证券办人士对记者称。

但接受记者采访的多位研究员却认为,神州泰岳或将正式退出飞信业务垄断地位,“所有人 感觉神州泰岳这四块业务应该最少拿到一个多多 ,未来当然还是会以神州泰岳为主导,但不可能 拿的都有就说 语句,这么接下来的合作者者不可能 某些项目上,经营积极性肯定会受影响。”前述研究员分析称。

4月16日,神州泰岳开盘即被33290首卖单砸入跌停,最终报收18.56元,而此前公司股价不可能 三日连阴,连续半个月累计跌幅高达16.77%。

“未来一年合约的不确定 性将在未来几周后招标结果组阁 时才会明朗,鉴于神州泰岳在飞信方面的经验和强大的工程团队,大伙儿儿认为公司不可能 会赢得大每种合同。然而,在中标结果被组阁 前,关于下一年飞信合同的不确定 性仍将对股价构成短期压制。”高华证券李哲人指出。

“挥别”垄断座椅

作为伴生中移动成长起来的创业板公司,飞信业务近年带给神州泰岳巨大财富,2010年至2012年上3天,飞信业务对神州泰岳的营业收入分别为9120.76万元、100091000.56万元、10001000.86万元。

公司自身也对飞信业务投资巨大,在其5.02亿元上市募投资金中,都有1.68 亿元用于对飞信平台进行大规模改造升级,而该金额占募投资金总额的33.39%。

对于招标模式对神州泰岳带来的冲击,前述公司证券办人士未必愿正面回答,“你什儿 不好说,不可能 你站在大伙儿儿的深度1就会理解。大伙儿儿会积极响应招标,会积极做这方面工作,大伙儿儿会有信心去争取到某些项目,具体能争取哪几个(项目),有哪些样的结果,你什儿 就不太方面讲了。”

“大伙儿儿的经验、技术方面都这么问题图片,投标的文件tcp连接都做了比较删剪的准备,就说 大伙儿儿还是非常有信心的。”所有人 士进一步指出,“公司从初期无缘无故做到现在,经验雄厚,技术实力也比较强,合作者者了这么多年,不可能 技术不好,就说 会无缘无故跟那边合作者者这么久,就说 跟某些公司相比,优势还是非常明显的。”

不过,相比就说 神州泰岳的删剪垄断,招标的未知性仍将给公司后续经营蒙上一层阴影,“公司读懂两一个多多 应该问题图片不大吧,不可能 就说 这六个服务神州泰岳都有提供的。能力上和技术上讲都这么哪些问题图片,不可能 有有哪些都有它就说 提供的项目嘛。但飞信业务的毛利率这么高,不排除还有竞争对手读懂项目,你什儿 不好说。”北京地区一位券商研究员对记者表示。

2010年到2012年上3天,神州泰岳飞信业务的毛利率高达74.13%、73.40%和81.33%。“移动改用招标模式,由于高毛利率时代或将一去不复返。”中投顾问IT行业研究员王宁远向记者指出。

转型困惑

事实上意识到飞信业务的依赖风险,神州泰岳近年来亦努力尝试调整业务形状,以缓解风险。但公司耗费重金投入的“农信通”等新型业务,至今对业绩贡献尚不明显。

2010年至2012年上3天,农信通业务实现营业收入分别为3329.82万元、5563.42万元和3846万元,仅占当年飞信营收的36.1000%、9.12%和12.77%。

“转型是公司的当务之急。神州泰岳不可能 进行了某些转型尝试,但转型之路未必顺畅,新业务为公司创造的利润十分微薄。”王宁远指出。

此外,日益庞大的“微信”产品也将对后续飞信运营业务造成冲击。根据招股书显示,中国移动对神州泰岳飞信业务每月确认的收入金额以飞信的活跃用户作为基准,就说 ,飞信活跃用户的增加是神州泰岳业绩增长的关键所在。

“微信受到了众多智能手机用户的追捧。随着智能手机不断普及,微信将迎来更大的发展平台。飞信除非在功能上有所创新,就说 将受到微信的冲击,逐渐走向衰落。”王宁远向记者分析。

而前述券商研究员也告诉记者,“最少现在看来微信不可能 走在前面。现在神州泰岳的估值算比较低,上方也隐含了飞信未来大受冲击的不可能 。”